【デメリット】非上場企業の株式報酬導入を容易化、ストックオプションとの違い

はじめに

非上場企業でも株式報酬を導入しやすくなる金融庁の新制度について解説。ストックオプションとの違いや株式報酬の取得方法、価値変動リスク、導入が期待されるスタートアップ企業の事例まで詳しく紹介しています。優秀な人材確保や報酬戦略に役立つ情報サイトです。

目次

ニュースまとめ

非上場企業の株式報酬導入を容易化

金融庁は、非上場企業が役員や従業員に自社株を報酬として付与する際、金融商品取引法に基づく法定書類の提出を不要とする方針を示しました。これにより、上場前の新興企業でも優秀な人材を確保しやすくなります。金融審議会の作業部会で2025年末までに詳細を決定し、年明け以降の法規制改正を目指します。政府は2022年に「スタートアップ育成5か年計画」を策定しています。

株式報酬とストックオプションの違い

今回の金融庁の方針は、非上場企業が社員に自社株を報酬として直接付与する仕組みを指しており、これはストックオプションとは異なります。ストックオプションは、あらかじめ定めた価格で将来自社株を購入できる権利を付与するもので、株式そのものを即時に渡す株式報酬とは仕組みや税制面で違いがあります。今回の改正により、法定書類の提出不要で株式報酬を導入しやすくなります。

株式報酬の原資について

報酬として社員に付与される自社株は、主に以下の2つの方法で確保されます：

• 新株発行：会社が新たに株式を発行して社員に付与する方法。発行済み株式数が増えるため、既存株主の持ち分が希薄化する場合があります。
• 既存株の譲渡：役員や既存株主が保有する株式を社員に譲渡する方法。希薄化は発生しませんが、譲渡元の株主が保有株を手放すことになります。

どちらの方法でも、社員に自社株を報酬として渡すことが可能で、今回の金融庁方針により手続きが簡略化されます。

株式報酬を受け取った株の売却について

報酬として受け取った自社株は、基本的に売却可能ですが、いくつかの制限があります：

• 売却制限期間：会社が定めるロックアップ期間中は売却できない場合があります。特に非上場企業では上場前に売却制限が設けられることが多いです。
• 取引市場の有無：非上場株の場合、売却先が限られるため、会社や株主間での譲渡手続きを経て売却する必要があります。
• 会社の承認：株式譲渡制限規定により、会社の承認が必要な場合があります。

上場後であれば、市場で自由に売却可能になりますが、非上場の間は流動性が限定されることに注意が必要です。

株式報酬の価値変動リスク

株式報酬は現金給与と異なり、株価の変動リスクを伴います。具体的には、報酬として受け取った自社株の価値は、市場や会社の業績、経済状況によって上下するため、株価が下落すれば給料として受け取った株の実質価値も減少します。

特に非上場企業の場合、株式の換金性が低く、市場での評価価格が明確でないため、将来的な売却時の価値が大きく変わる可能性があります。そのため、株式報酬は高リスク・高リターンの報酬形態といえます。

株式報酬制度を導入しやすい企業の例

今回の金融庁方針により、非上場企業でも株式報酬を導入しやすくなります。特に以下のような企業での導入が想定されます：

• スタートアップ企業：資金に余裕がなく、現金報酬より株式報酬で優秀な人材を確保したい企業。
• 上場準備中のベンチャー企業：将来の上場に向けて社員にインセンティブを与え、長期的な貢献を促す企業。
• 成長企業：優秀な技術者や経営人材を引き留めるため、報酬の選択肢を増やしたい企業。

金融庁の制度改正により、書類提出の負担が減るため、こうした非上場企業が株式報酬を導入しやすくなると考えられます。

株式報酬制度のリスク・デメリット

非上場企業が株式報酬制度を導入する場合、以下のようなリスクやデメリットがあります：

• 株価下落リスク：報酬として受け取った株式の価値が下がる可能性があり、社員の実質報酬が減少する。
• 流動性の低さ：非上場株は市場で簡単に売却できず、換金までに時間や手間がかかる。
• 株主希薄化：新株発行による株式報酬では既存株主の持ち分が希薄化する。
• 税務・会計の複雑さ：株式報酬の評価や課税タイミングが現金給与に比べて複雑になる場合がある。
• 従業員の理解不足：株式報酬の仕組みやリスクを社員が十分に理解していないと、期待と実際の報酬にギャップが生じる可能性がある。

姉妹サイト

実家じまい完全ガイド｜費用・税金・スケジュール管理 【デメリット】非上場企業の株式報酬導入を容易化、ストックオプションとの違い スヴァウキ回廊とは？地図、どこの国の領土、ロシア侵攻で上がる投資信託 【どこで買える】日本で買える「指紋認証水筒」の入手先と価格 インターナショナルスクールの入学方法・卒業後の進学先・必要な英語力 アップルウォッチの高血圧機能の仕組みと検出できる症例 【回避方法】日銀発リスク最悪シナリオ、その時上がる投資信託とは？ 【輸出7倍】コメ加工品人気ランキング（寿司、米粉パン、米麺、ライススナック） 【快眠】「ぐっすり空調」の特徴・評判（風なし、冷水、冷暖房対応） 【まずい】パンガシウスの評判・栄養価（くら寿司ネタ、白身魚） 【分かる範囲内で】キム・ジュエ氏のプロフィールの全て（金正恩氏の娘、主愛） 【CBD/THC】新浪剛史氏は何の罪？なぜ違法？（事例、大麻取締法） 【メタ x グーグル x オープンAI】AI開発は企業提携の時代に 上海協力機構（SCO）とは？詳細情報と中国の狙い 【おいしい】パックご飯売上ランキングTOP20、おすすめ！ 【疲労回復】リカバリーウェアおすすめランキング20選 チクングニア熱の症状・感染経路・予防方法（蚊を媒介して感染するウイルス性疾患） ゆうちょ銀行のデジタル通貨導入で儲かるフィンテック企業 中国「不正受験ビジネス」と不正防止サービスの開発企業 回転寿司のふぐ料理、規制撤廃で消毒済みフグを提供 野村萬斎の能・狂言「日出処の天子」のあらすじ・見せ場・読み方 スリランカのカジノの情報・行き方・遊び方・世界ランキング 【各国の出品作品】「国宝」がアカデミー賞国際長編映画賞をとる可能性（ライバル） 【ポイントだけ】2026年税制改正の事例〜トランプ関税を踏まえて〜 英国オルガノックスの事業内容（テルモが買収、臓器移植） 【米国株が上がる】米国政府系ファンドの全容「どこに投資する？」 経営・管理ビザの取り方：外国人が日本で起業する際の条件 【真情報】JICAホームタウン認定の正確な情報｜トゥルース・ニュース Grokの危険性と対処方法、訴訟（AIチャットボット、プライバシー漏洩、検索結果に表示） 大阪万博でのステーブルコインの使い方・使い道・残ったら？ 石破式カレーの評判、レシピ、商品化？（日韓首脳会談、石破茂首相） 韓国Kラーメンおすすめ人気ランキングトップ10！どこで買える？ ゲリマンダーとは？簡単に語源や事例、デメリットを解説 子供向けキャッシュレスカード一覧（家族、クレジットカード） ガソリンスタンド併設施設一覧（国内・海外、あったらいいな） とんかつチェーン比較・店舗数ランキング（テイクアウト、デリバリー） 新型コロナ「ニンバス」とは？症状・違い・ワクチン・治療薬（カミソリのような喉の痛み） SNS治験被験者募集の事例（参加、新薬情報、ドラッグロス、具体例） テレコネクションの事例とは（シルクロード・パターン、エルニーニョ） エヌビディアのAI向け半導体「H20」のセキュリティー証明とは アス→ノウとは？有名選手の事例（中田英寿、プロジェクト、スポーツ、農業） 石破茂退陣、次期首相候補で上がる株式＆投資信託 【図解】ゴールデンドーム構想計画とは？（仕組み、トランプ、アメリカ） 【アメリカ党】イーロン・マスクの第三政党の主要政策、中間選挙2026に向けて フリーダムシティとは？トランプ氏はなぜグリーンランドが欲しいの？ Instagram地図で家バレを防止する方法と対処方法 代替チョコレートの違いと価格（カカオ代用原料） 暗号資産が金融商品に！どうなる？税金が安くなってETFが登場（仮想通貨） CPO技術（Co-Packaged Optics）とは？エヌビディア新型チップ リーズニングとは？AI推論技術可能「なぜその結論に至ったのかを説明できる」 備蓄米とは？まずいの？古い？美味しい炊き方、簡単レシピ 【いくら】トランプ、グリーンランド買収でどうするの？実現可能性はほぼゼロ 【石破構文】入門〜応用・例・特徴・ポイントとは グリスロの免許（グリーンスローモビリティー、低速電気自動車、EV） グリスロの車両価格（グリーンスローモビリティー、低速電気自動車、EV） 中東のリビエラとは？「所有」とは？（実現可能性、トランプ大統領、観光地化、和平、パレスチナ） 【なぜ】多様性目標廃止・見直し（DEI、マクドナルド、アファーマティブ・アクション）

AI使用

このサイトは、一部のコンテンツに生成AIを使用しています。

免責事項・著作権表示