【ついに始動】CBDC（中央銀行発行デジタル通貨）の公式送金・決済制度｜近未来ニュース

CBDCの定義

中央銀行発行デジタル通貨（CBDC：Central Bank Digital Currency）とは、 各国の中央銀行が発行する法定通貨をデジタル化した新しい形態の通貨です。 紙幣や硬貨と同様に国家が信用を保証しており、法的効力を持つ点が特徴です。

主な特徴

• 安全性：中央銀行が直接発行するため、民間の仮想通貨と異なり信用リスクが低い。
• 利便性：スマートフォンや電子ウォレットを使った即時決済が可能。
• 効率化：送金・決済の手数料削減や処理スピード向上が期待される。
• 透明性：トランザクションの記録が明確で、不正防止にもつながる。

CBDCと既存のデジタルマネーの違い

クレジットカードや電子マネーといった既存のキャッシュレス手段は 民間企業が運営しているのに対し、CBDCは中央銀行が直接発行・管理します。 そのため、国家の信用に基づく安定した通貨として機能します。

今後の展望

各国で実証実験や制度設計が進められており、 国際送金や貿易決済などグローバルな経済活動にも活用が広がる見込みです。

CBDCとブロックチェーンの関係

中央銀行発行デジタル通貨（CBDC）は、必ずしもブロックチェーンを利用するわけではありません。 各国の中央銀行は、目的やセキュリティ要件に応じて、 ブロックチェーン型の分散台帳技術（DLT）を採用する場合と、 従来型の集中管理システムを使う場合があります。

ブロックチェーンを利用する場合のメリット

• 透明性：トランザクションの記録が分散管理され、改ざんが困難。
• 信頼性：障害や攻撃に強く、システム全体の堅牢性が高まる。
• 国際送金の効率化：共通基盤として利用できれば、国境を越えた送金がスムーズに。

集中型システムを選ぶ場合

一方で、多くの中央銀行は集中型の管理システムを検討しています。 これは、トランザクション処理のスピードや、 中央銀行による完全な統制を重視しているためです。 特に小売型CBDC（一般利用者向け）では、処理能力と安定性が重要視されています。

まとめ

つまり、CBDCは「必ずブロックチェーンを利用する」というわけではなく、 各国の方針に応じてブロックチェーン型か集中型かを選択して設計されています。 現在はハイブリッド型の研究も進められており、今後の動向が注目されています。

基本的な考え方

中央銀行発行デジタル通貨（CBDC）は、国民に広く使ってもらうことを目的としており、 多くの国では個人間送金や少額決済に手数料をかけない方針を検討しています。 現金と同じように扱える利便性が重視されています。

国や制度による違い

ただし、CBDCの制度設計は各国で異なります。 例えば、企業間の大口取引や国際送金では、 システム維持費用やインフラコストを反映した手数料が発生する可能性があります。

既存のキャッシュレスとの比較

• クレジットカード：加盟店に数％の手数料が発生
• 電子マネー：入金や出金で手数料がかかる場合がある
• CBDC：個人利用では低コストまたは無料に設計される可能性が高い

まとめ

現状では、個人の利用においてCBDCの送金・決済は原則無料と想定されています。 しかし、国や利用形態によっては一部の取引で手数料が発生する可能性があり、 制度設計の進展に注目が集まっています。

ITインフラ・クラウド事業者

CBDCの発行・流通には膨大なデータ処理が必要となるため、 クラウドサービスやデータセンターを提供するIT企業が恩恵を受けます。 例えば、Amazon Web Services（AWS）、Microsoft Azure、Google Cloudなどが有力なプレーヤーです。

金融機関・決済事業者

CBDCは従来の銀行口座やキャッシュレス決済との連携が必要となるため、 銀行、決済代行会社、フィンテック企業が新しいビジネス機会を得ます。 Visa、Mastercard、PayPal、Square（Block）などの国際決済企業も注目されます。

サイバーセキュリティ関連

デジタル通貨はサイバー攻撃の標的となる可能性が高いため、 セキュリティソフトや暗号化技術を提供する企業が需要増を見込めます。 Palo Alto Networks、CrowdStrike、Trend Micro などが代表例です。

ブロックチェーン・DLT関連企業

一部のCBDCはブロックチェーン技術を採用する可能性があるため、 分散台帳技術（DLT）やブロックチェーン開発企業も恩恵を受けます。 IBM、R3、Ripple などが主要な企業です。

端末・半導体メーカー

CBDCの普及により、スマートフォン、ICチップ、専用端末の需要も増加します。 Apple、Samsung、Qualcomm、ソニーなどが関連企業として挙げられます。

まとめ

風が吹けば桶屋が儲かるように、CBDCの発行は直接的な金融分野だけでなく、 ITインフラ、セキュリティ、半導体といった幅広い業界に波及効果をもたらします。 金融とテクノロジーの融合領域が、最大の成長分野となる可能性が高いでしょう。

フィンテック関連ファンド

CBDCの普及により、決済・金融サービスのデジタル化が加速します。 そのためフィンテック関連の投資信託が恩恵を受ける可能性が高いです。
例：グローバル・フィンテック株式ファンド、次世代金融テクノロジー株式ファンド

ITインフラ・クラウド関連ファンド

デジタル通貨の取引には膨大なデータ処理が必要となるため、 クラウドサービスやデータセンターを運営する企業に投資するファンドも有望です。
例：NASDAQ100連動型ファンド、クラウドコンピューティング株式ファンド

サイバーセキュリティ関連ファンド

CBDCはサイバー攻撃の標的となるため、 セキュリティ関連銘柄を組み入れた投資信託も注目されます。
例：グローバル・サイバーセキュリティ株式ファンド、DX関連株式ファンド

ブロックチェーン関連ファンド

一部のCBDCは分散型台帳技術（DLT）を利用する可能性があるため、 ブロックチェーン関連企業に投資するファンドも上昇余地があります。
例：ブロックチェーン株式ファンド、デジタル・イノベーション株式ファンド

半導体・デバイス関連ファンド

デジタル通貨の普及に伴い、スマートフォンや半導体チップの需要増加も予想されます。
例：半導体株式ファンド、次世代テクノロジー株式ファンド

まとめ

CBDCの発行は金融だけでなくIT・セキュリティ・半導体と幅広い産業に波及します。 投資信託の中ではフィンテック、クラウド、サイバーセキュリティ、ブロックチェーン、半導体といった 成長分野をテーマにした銘柄が上昇を期待できると考えられます。