円高になると外国の投資信託は下落する？対策は？

はじめに

円高になると外国の投資信託は下落する？対策は？についてまとめました。円高になると、米国の株式などの投資信託は一般的に下落します。これは、円高が意味する通貨価値の上昇が、外国の資産を保有する際の利益を減少させるからです。具体的には、円高が続くと、外国の資産を日本円に換算する際に、その資産の価値が下がるため、投資の元本や収益が減少します。

目次

ニュースまとめ

日本円は3日のアジア取引で対ドルで一時1ドル＝152.75円に上昇し、3週間ぶりの高値を記録しました。日本時間夕方時点では1ドル＝153.25円となっています。今週はこれまでに3.19%上昇し、16カ月ぶりの大幅高となっています。

また、週明けの4月29日と5月2日には、日本政府・日銀が円買い介入を実施したとの観測が出ています。日銀のデータによると、その規模は合わせて9兆円規模だった可能性があります。

INGの為替ストラテジスト、フランチェスコ・ペソーレ氏によると、2022年9月の円買い介入後の円安を踏まえ、「予想ほどタカ派でなかった米連邦公開市場委員会（FOMC）後に実施された今週2回目の介入は、（日本の）財務省が介入後の円安を許容していないというメッセージを市場に送った」と述べています。

円高になると外国の投資信託は下落する？

円高になると、米国の株式などの投資信託は一般的に下落します。これは、円高が意味する通貨価値の上昇が、外国の資産を保有する際の利益を減少させるからです。具体的には、円高が続くと、外国の資産を日本円に換算する際に、その資産の価値が下がるため、投資の元本や収益が減少します。

たとえば、米国の株式に投資した場合、その株式の価値はそのままであっても、円高の影響で日本円に換算すると価値が減少します。このため、為替ヘッジのない場合、円高は米国の株式などの外国資産に対するポートフォリオ全体の価値を減少させることになります。

ただし、この影響は投資信託のポートフォリオの構成によって異なります。例えば、外国株式に加えて外国債券も保有している場合、外国債券は円高の影響を受けて価値が上昇することがあります。そのため、ポートフォリオ全体の影響を考慮する必要があります。

円高対策

円高で外国の投資信託が目減りする対策として、以下のような方法が考えられます：

1. 為替ヘッジを導入する: 為替ヘッジは、外国の資産を保有する際に為替リスクを軽減する方法です。為替ヘッジを導入することで、円高の影響を緩和し、ポートフォリオの価値を安定させることができます。
2. 分散投資: ポートフォリオを多様化し、異なる資産クラスや地域に投資することで、円高の影響を軽減することができます。たとえば、外国の株式だけでなく、外国債券や不動産などにも投資することが考えられます。
3. 長期投資戦略の採用: 短期の為替変動に振り回されるのではなく、長期的な視点で投資を行うことで、円高の影響を軽減することができます。長期投資戦略を採用することで、為替の一時的な変動による影響を受けにくくなります。
4. アクティブな資産運用: マーケットの状況や為替の動向を注意深く監視し、ポートフォリオのリバランスや資産の入れ替えを行うことで、円高の影響を最小限に抑えることができます。

これらの対策は、投資家のリスク許容度や投資目標に応じて柔軟に選択されるべきです。

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