【金利高再来】高金利下で上がる投資先：高配当株、REITs、バリュー株

はじめに

【金利高再来】高金利下で上がる投資先：高配当株、REITs、バリュー株についてまとめました。米金利先物市場では、米連邦準備理事会（FRB）による6月や7月の利下げ予想確率が低下し、年内の利下げペースが緩やかになる可能性があるとの見方も出ています。金利高の時期には、短期債券、高配当株、REITs、バリュー株、新興市場などが上昇しました。

目次

ニュースまとめ

14日の米株式市場では、ダウ工業株30種平均が高く始まったものの、後に下落し、午前9時50分現在は前日比79ドル18セント安の3万8964ドル14セントで推移しています。この下落は、朝方発表された2月の米卸売物価指数（PPI）が市場予想を上回ったことによるものです。PPIは前月比0.6%上昇し、市場予想を上回る結果となりました。これにより、米長期金利が上昇し、株式市場における相対的な割高感が懸念されています。米金利先物市場では、米連邦準備理事会（FRB）による6月や7月の利下げ予想確率が低下し、年内の利下げペースが緩やかになる可能性があるとの見方も出ています。

金利高に儲かる投資先

金利高の時期には、以下の投資先が上昇しました。

1. 金利感応度の低い資産

• 短期債券: 金利上昇の影響を受けにくい短期債券は、投資家にとって魅力的な投資先となりました。
• 高配当株: 高配当株は、金利上昇の影響を受けにくく、安定的な収入を提供してくれるため、投資家にとって魅力的な投資先となりました。
• REITs: 不動産投資信託であるREITsは、金利上昇の影響を受けにくいと見なされ、投資家にとって魅力的な投資先となりました。

2. インフレヘッジ資産

• コモディティ: 金や石油などのコモディティは、インフレに対するヘッジとして、投資家にとって魅力的な投資先となりました。
• 実物資産: 不動産や金塊などの実物資産は、インフレに対するヘッジとして、投資家にとって魅力的な投資先となりました。

3. バリュー株

• 割安なバリュエーションの株: 金利上昇の影響を受けにくい割安なバリュエーションの株は、投資家にとって魅力的な投資先となりました。

4. 新興市場

• 金利上昇の影響を受けにくい新興市場: 金利上昇の影響を受けにくい新興市場は、投資家にとって魅力的な投資先となりました。

具体的な例としては、以下のような投資先が挙げられます。

• 短期債券: 米国短期国債、社債
• 高配当株: ユーティリティ、通信、生活必需品などのセクターの株式
• REITs: 住宅、医療、データセンターなどのセクターのREITs
• コモディティ: 金、石油、銅などのコモディティ
• 実物資産: 不動産、金塊などの実物資産
• バリュー株: 金融、エネルギー、素材などのセクターの割安なバリュエーションの株
• 新興市場: インド、中国、東南アジアなどの新興市場

ただし、これらの投資先は、金利上昇の影響を受けないわけではありません。金利上昇の影響は、投資先の具体的な性質や経済状況によって異なります。 投資を行う前に、それぞれの投資先のリスクを十分に理解することが重要です。

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