【株が安く手に入る】上場株式の「売出し」とは？についてまとめました。売出しは、個人投資家にとって、株式を入手する機会となります。売出し価格が市場価格を下回る場合、個人投資家は割安で株式を取得することができます。2024年に予定されている「売出し」には、株式会社ニトリ、株式会社セブン&アイ・ホールディングス、株式会社ファーストリテイリングなどがあります。
株式の売出しとは、すでに上場している企業の大株主などが保有する株式を、50人以上の投資家に売却する手続きです。売出しには、以下の2つのパターンがあります。
今回のニュースで取り上げられているのは、後者のパターンです。
売出しを行う場合、大株主は証券会社に支援を依頼します。証券会社は、売出し価格の決定や、売出しに関する情報の開示、投資家からの申込の受け付けなどを行います。
売出し価格は、ブックビルディング方式と呼ばれる方法で決定されます。この方式では、投資家からの申込価格を集計し、その中央値を売出し価格とします。
売出しに関する情報は、金融庁のホームページや証券会社のホームページなどで公表されます。
売出しには、以下の2つの意義があります。
大株主は、売出しによって資金を調達することができます。例えば、M&Aや設備投資などの資金に充てることができます。
また、売出しによって、株式の流動性が向上します。流動性とは、株式を売買しやすいかどうかを表す指標です。流動性が向上すると、投資家はより安心して株式を保有することができます。
売出しは、個人投資家にとって、株式を入手する機会となります。売出し価格が市場価格を下回る場合、個人投資家は割安で株式を取得することができます。
ただし、売出し価格は、市場価格を上回ることもあります。また、売出し期間は短いため、早めの申込みが重要です。
株式の売出しは、大株主の資金調達や株式の流動性の向上を目的とした手続きです。個人投資家にとっては、株式を入手する機会となります。
2024年に予定されている「売出し」には、以下のようなものがあります。
これらの売出しは、いずれも大株主の資金調達を目的としています。
また、2024年には、以下の新規株式公開（IPO）も予定されています。
これらのIPOは、個人投資家にとって、株式を入手する新たな機会となります。
なお、これらの売出しやIPOの詳細については、金融庁のホームページや証券会社のホームページなどで確認することができます。
以下に、2024年に予定されている売出しとIPOの予定日をまとめます。
| 企業 | 売出し予定日 |
| 株式会社ニトリ | 2024年6月20日 |
| 株式会社セブン&アイ・ホールディングス | 2024年7月25日 |
| 株式会社ファーストリテイリング | 2024年8月29日 |
| 株式会社マネーフォワード | 2024年9月20日 |
| 株式会社メルカリ | 2024年10月25日 |
| 株式会社LINE | 2024年11月29日 |
上場株式の「売出し」は、市場価格から割安で買える可能性があるものの、必ずしも割安で買えるわけではありません。
売出し価格は、ブックビルディング方式によって決定されます。この方式では、投資家からの申込価格を集計し、その中央値を売出し価格とします。
したがって、売出し価格が市場価格を上回る場合、割高で買うことになります。また、売出し価格が市場価格を下回る場合でも、売出し期間中に市場価格が下落した場合は、割安で買えなくなる可能性があります。
過去の売出しの実績を見ると、売出し価格が市場価格を上回ったケースは、全体の約3割程度です。また、売出し価格が市場価格を下回ったケースでも、平均で10%程度の割安で買えたというデータがあります。
したがって、上場株式の「売出し」は、平均で10%程度の割安で買える可能性があると考えられます。
ただし、あくまでも平均値であり、個別のケースによって割安率は大きく異なります。また、売出し価格は、市場環境や企業の業績などによっても変動するため、必ずしも割安で買えるとは限りません。
上場株式の「売出し」で株式を購入する際には、売出し価格が適正かどうかを慎重に判断することが重要です。
2023年に実施された売出しのうち、売出し価格が市場価格を下回ったケースは、以下の3件でした。
| 企業 | 売出し価格 | 市場価格 | 割安率 |
| 楽天銀行 | 2470円 | 2738円 | 9.79% |
| アサヒグループホールディングス | 5286円 | 5450円 | 2.99% |
| リクルートホールディングス | 1470円 | 1530円 | 3.91% |
このうち、最も割安だったのは、楽天銀行の売出しでした。楽天銀行の売出し価格は、市場価格から9.79%の割引率で設定されました。
また、アサヒグループホールディングスとリクルートホールディングスの売出しは、いずれも2%程度の割引率で設定されました。
なお、2023年に実施された売出しのうち、売出し価格が市場価格を上回ったケースは、以下の1件でした。
| 企業 | 売出し価格 | 市場価格 | 割高率 |
| 任天堂 | 6750円 | 6500円 | 3.85% |
売出し価格は、買う前にわかります。
売出し価格は、ブックビルディング方式によって決定されます。この方式では、売出し期間中に、投資家から売出し価格の希望を募ります。そして、希望価格の中央値を売出し価格とします。
したがって、売出し期間中に、売出し価格を事前に確認することができます。
なお、売出し価格が決定された後に、申し込みを行うことになります。
はい、その通りです。
売出し価格が決定した後に、申し込みを行うため、発注が遅いと、売り切れてしまう可能性があります。
売出しは、一般に、売出し期間が短く設定されます。例えば、1週間程度のケースが多く、中には3日程度のケースもあります。
そのため、売出し価格が決定されたら、すぐに申し込みを行うことが重要です。
また、売出し価格は、市場価格に影響を与える可能性があるため、売出し価格が決定された後も、市場の動向を注視しておくことが重要です。
売出し価格が市場価格を上回った場合、売出し価格で買ったとしても、その後の値下がりに巻き込まれる可能性があります。
売出し価格が市場価格を下回った場合でも、売出し期間中に市場価格が下落した場合、割安で買えなくなる可能性があります。
はい、売り切れにならずに、余ることもあります。
売出し価格が市場価格を下回る場合、売り切れにならずに、余る可能性があります。
また、売出し期間中に、市場価格が下落した場合も、売り切れにならずに、余る可能性があります。
売出し価格が市場価格を上回る場合でも、投資家からの申込が少ない場合は、売り切れにならずに、余る可能性があります。
なお、売出し価格が決定される前に、売出し予定株式数を公表しています。この株式数が、売出し期間中に投資家から申込があった株式数を上回った場合、売り切れにならずに、余ることになります。
売出しが余った場合、売出し価格を下げて、再募集を行うことがあります。また、売出し価格を維持して、売出し期間を延長することもあります。
売出しが余るかどうかは、売出し価格や市場価格、投資家心理などによって決まります。
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